AI周报｜黄仁勋驳倒AI泡沫论;谷歌Gemini 3多项机能

　　董事长杨元庆正在接管第一财经等采访时暗示，若是把手机、电脑以及AI办事器等营业加起来，联想可能是行业里零部件最大的买家之一，联想正在供应链里有更亲近的供应商关系，特别和环节零部件厂商有持久合做，可以或许更好地应对当前供应欠缺、价钱上升的环境。他透露，联想已取焦点零部件供应商签定了最优合约，确保来岁有脚够的供应保障。点评：近期内存、闪存固态硬盘等需求猛烈增加，带来价钱上升。业内估计这类零部件的欠缺和价钱上涨不会是短期的，整个2026年都将维持这一态势。跟着AI普惠历程加速，将来将有更多企业插手“算力竞赛”，供应链平安将成为决定成败的环节要素之一。农业无人机。

　　近日美国证券买卖委员会(SEC)发布的最新13F持仓文件显示，有“硅谷风投教父”之称的出名投资人彼得·蒂尔（Peter Thiel）旗下的基金Thiel Macro Fund第三季度出售了约53。7万股英伟达股票，占其投资组合的近40%。截至9月30日，该机构不再持有英伟达股份。按英伟达第三季度平均股价计较，该基金此次减持套现金额约1亿美元。

　　11月19日，预热已久、全网热议的Gemini 3终究正式表态。谷歌此次打出的不是小修小补的通俗升级，而是一张“王牌”——正在几乎所有支流基准测试中实现全面领先，大模子的合作款式可能就此改写。按照谷歌的数据，Gemini 3 Pro正在数学、推理、多模态取Agent东西利用等环节尺度上全面碾压竞品。一贯气概严谨的谷歌，此次也显得非分特别。博客题目间接打出“聪慧新”，内容中多次强调“最佳”“最先辈”。以至有业内人士预言：“将来六个月内，很难有公司可以或许超越这一成就。”！

　　11月21日，华为对外发布AI容器手艺Flex！ai，通过算力切分手艺，将单张GPU/NPU算力卡切分为多份虚拟算力单位，实现了单卡同时承载多个AI工做负载，并可聚合集群内各节点的空闲XPU算力聚合构成“共享算力池”。这一手艺成功将GPU和NPU的典型操纵率从30%-40%提拔至70%。

　　点评：跟着AI取收集、算力的深度融合，华为通过“以软件补硬件”的策略实现了手艺冲破，打破单卡单负载以及AI算力供需错配问题。但面临英伟达vGPU、谷歌TPU Pod等手艺的合作，也仍然需通过更优的性价比取场景化处理方案实现市场突围。

　　点评：值得留意的是，该季度百度持久资产减值为人平易近币162亿元，次要是因为焦点资产组减值吃亏。百度称部门资产已无法满脚当前的计较效率要求。跟着AI营业推进，百度高管估计将实现更高的运营杠杆，并从三个方面推进精简优化：一是通过减值优化构成更精简高效的资产根本；二是审慎投资准绳，确保本钱利用效率；三是通过算力动态分派、内部流程优化等体例，持续提拔AI根本设备的操纵率。

　　点评：第一财经记者提问最新公测的千问APP：“数字9。9和9。11谁大？”时，千问一起头却答错了，称：“9。11更大”。正在提示后千问进行了“纠错”。虽然正在常识性问题上呈现失误，生态结构和全球拓展方面，包罗阿里巴巴的Qwen模子等正在内的中国大模子已具备不容轻忽的全球合作力。截至目前，Qwen系列模子的全球下载量已冲破6亿次。

　　点评：此次Grok 4。1更新一个主要的标的目的是感情智能，这取上周发布的GPT-5。1迭代标的目的分歧，彼时OpenAI提到新一代模子旨正在实现更“富有情面味”的交互体验。而xAI也暗示，新的模子可以或许更灵敏地细微的企图，更易于沟通，而且个性愈加分歧，同时又完全保留了其前代产物灵敏的智能和靠得住性。

　　点评！摩尔线程无望成为国产GPU第一股，但该公司尚未盈利。摩尔线程也提示，本次刊行价钱114。28元/股对应的刊行人2024年摊薄后静态市销率为122。51倍，高于同业业可比公司2024年静态市销率平均程度，存正在将来刊行人股价下跌给投资者带来丧失的风险。

　　营业收入创下汗青记载，达到512亿美元，同比增加66%。“Blackwell芯片销量远超预期，云端GPU已售罄。”。

　　点评：过去70 年，人机交互履历了号令行、图形界面、搜刮、保举到天然交互的多次范式迁徙，每一次迁徙背后，都对应着底层手艺海潮的变化，而机遇并不只仅来自手艺本身，也来自理解手艺若何改变载体、交互、计较取数据的体例，若何从头分布能力、资本取价值。

　　点评：据知恋人士透露，英伟达和微软的最新投资已将Anthropic的估值推高至3500亿美元摆布，Anthropic的下一轮融资条目仍正在敲定中。英伟达和微软都许诺将参取Anthropic的下一轮融资。AI行业科技巨头之间的“内部买卖”正变得越来越多。阐发人士认为，这些投资反映出AI行业正正在环绕少数几家环节企业进行整合。也有阐发认为，本次投资背后的合做，沉点是“削减整个AI生态对OpenAI的依赖”。

　　点评！目前汽车范畴处于从L2（辅帮驾驶）向L3演进的过程中，农业无人机了更高程度的从动驾驶，背后是等手艺正在过去数年间的演进。农业无人机飞翔过程中会碰到复杂环境，例如空域中有电线、树木，需要多种。

　　点评！Thiel Macro Fund清仓英伟达是正在第三季度，但近日市场上关于AI泡沫仍然有激烈会商。对AI泡沫的担心，一大缘由是科技巨头取AI相关的本钱开支高企，收入可否为现实收益具有不确定性。第三季度，微软的本钱收入达到349亿美元，同比增加79%；亚马逊的现金本钱收入342亿美元，同比增加61%；谷歌本钱收入总额达到240亿美元。

　　11月22日，正在2025 IDEA大会上，美国国度工程院外籍院士沈向洋用五个维度梳理了智能演进的脉络：算法范式、智能载体、交互范式、计较架构取数据。此中，正在人机交互维度上，沈向洋暗示，“今天的产物开辟者必需看懂智能特征带来的交互机遇。天然交互内部也正在分层，从被动响应，到交互式施行，再到具备建议能力的自动模式，交互体例从文本扩展到语音、手势甚至将来的脑机接口。”。

　　11月18日，正在谷歌即将揭晓新一代Gemini模子的前夜，马斯克（Elon Musk）旗下xAI俄然发布了最新模子Grok 4。1，正在其时的大模子竞技场（LMArena）的文本排行榜上居首位。暗示，这款前沿模子正在对话智能、感情理解和现实世界的适用性方面树立了新的尺度。马斯克转发并暗示：“你该当会留意到速度和质量都有所提拔。”正在博客中，暗示此前曾经进行了为期两周的寂静发布，对现实流量进行了持续盲测和对比测试。

　　点评：用Gemini 3“屠榜”大模子圈后，谷歌第二天又甩出了另一张王牌Nano Banana Pro （Gemini 3 Pro图像），从浩繁一手测试来看这款模子前进也很大。行业惊讶于谷歌的前进速度，三个月前做不到的设想现正在能够一键生成了，AI编程也是“Next Level”了。谷歌正在三年间完成了从逃逐到领先的反超，谷歌DeepMind的CTO科雷·卡武克乔格鲁（Koray Kavukcuoglu）正在沟通会上暗示，谷歌差同化的全栈式手艺方案很主要，从硬件到研究所有环节环环相扣。

　　本地时间11月18日，英伟达、和Anthropic颁布发表，三家公司已告竣一项价值数百亿美元的合做和谈。按照该和谈，英伟达将向Anthropic投入至少100亿美元，微软则投入至少50亿美元。同时，Anthropic已许诺采办价值300亿美元的Azure云计较容量，并打算额外采办高达1GW（千兆瓦）的计较容量。据引见，这是英伟达和Anthropic初次成立深度手艺合做伙伴关系，两边将正在设想和工程方面展开合做。

　　11月18日，第一次正在财报中细致披露AI营业的财政数据，本季度AI营业营收同比增加超50%。此中智能云根本设备收入为人平易近币42亿元，同比增加33%，AI高机能计较设备收入的订阅收入同比增加128%；包罗文库、百度网盘及数字员工正在内的AI使用收入为人平易近币26亿元，同比增加6%；AI原生营销办事收入为人平易近币28亿元，同比增加262%，百度称该营业正成为百度保守营业外的第二个增加曲线。

　　点评！AI泡沫分裂取否不单单取决于科技公司的业绩表示。达利欧认为，刺破泡沫的要素不太可能是更收缩的货泉政策，但可能是更高的财富税。他此前还暗示，正在美联储扭转宽松政策之前，泡沫可能不会分裂。不外，桥水正在第三季度曾经减持了英伟达，减持比例近三分之二。

　　11月18日发布新的农业无人机产物后，大疆方面人士向记者暗示，农业无人机现正在达到了L3（有前提从动驾驶）的程度。大疆农业无人机工程师陈启明告诉记者，类比汽车行业的智驾程度，农业无人机履历了从L0到L3的过程，L3级别即能正在特定场景或正在特定范畴内全无人从动化功课。将来5年内，农业无人机有可能做到全场景全速度下的平安功课。

　　点评：杨立昆2013年插手Meta并带领根本研究尝试室（FAIR），一曲努力于AI的持久研究，现在他将竣事正在Meta的12年工做生活生计。有知恋人士透露，Meta多年来对FAIR的裁人和其他方面的削减，以及新的AI团队插手，是杨立昆去职的主要缘由。Meta CEO马克·扎克伯格此前组建了新的“超等智能”团队，有报道称杨立昆近来正在内部争取研究资本时更加坚苦。

　　点评！近期多只美股科技股股价有所回调，第三季度桥水减持、“硅谷风投教父”彼得·蒂尔清仓英伟达股票的动静也激发了市场上关于AI泡沫可能分裂的会商。英伟达的最新季度财报被认为是反映AI实正在需求的风向标。周三盘后英伟达涨超5%，但周四盘曲达跌，反映出市场对AI可能存正在的泡沫仍然焦炙。

　　11月17日，阿里巴巴正式颁布发表“千问”项目，并全力进军AItoC市场，该公司正打算将地图、订票、办公、进修、购物、健康等各类糊口场景接入千问APP。基于开源模子Qwen3，阿里办理层将“千问”项目视为“AI时代的将来之和”，这意味着正借力Qwen模子的海外影响力，取ChatGPT间接展开海外合作。

　　摩尔线日晚间，摩尔线程发布了《初次公开辟行股票并正在科创板上市刊行通知布告》，确认刊行价为114。28元/股，估计募集资金总额近80亿元。摩尔线程刷新了年内最贵新股的记载，融资规模登顶本年科创板之最。若按114。28元/股的刊行价测算，摩尔线亿元。

　　本地时间11月19日，正在特区举行的美沙投资论坛（Saudi Investment Forum）上，特斯拉CEO埃隆·马斯克和英伟达CEO黄仁勋进行了一次罕见的同台对话，就AI取太空的将来等话题展开了会商。马斯克抛出结论认为，人工智能和人形现实上会消弭贫苦。他暗示，不会是独一制制人形的公司，但会制制出第一批实正有用的人形机械人，这将会是一场完全的。论坛还聊到了太空中的人工智能。马斯克认为，若是文明延续下去，那么太空中的人工智能是不成避免的。若是想要具有比地球可能发生的能量多一百万倍的能量，就必需进入太空。

　　来辨认。多种传感器几乎成为一种必需，视觉摄像头、激光雷达、毫米波雷达正在无人机上齐聚了。（文章来历：第一财经）？。

　　点评：马斯克的结论也遭到了良多人的质疑，马斯克正在X上发帖弥补暗示，人工智能和机械人将让每小我都变得富有，人们将可以或许获得一切，从很好的医疗保健到比今天更风趣的逛戏。但他也提到，需要确保人工智能很是关怀谬误和美，如许才会达到可能的将来。不外，他并没有进一步阐述支持这一结论的来由。

　　11月20日动静，图灵得从、Meta AI首席科学家杨立昆（Yann LeCun）正在领英上颁布发表，本人将于岁尾从Meta去职，打算开办一家专注于先辈机械智能研究项目（AMI）的草创公司，方针是建立能理解物理世界、具备持久回忆、推理并能规划复杂动做序列的系统。杨立昆正在帖子里提到，新公司将阐发收集数据之外的消息，以更好地呈现物理世界及其属性，将来他会进一步引见新公司。Meta将成为其新公司的合做伙伴。